一位23岁的德国青年，曾因“信息泄露”被OpenAI解雇，如今却站在了AI产业竞争的风口浪尖。由他创立的对冲基金Situational Awareness LP（简称SA）正计划领投云计算初创公司Fluidstack新一轮约7亿美元的融资，交易完成后公司估值将达70亿美元。更引人注目的是，谷歌也参与其中，计划通过这笔交易大规模部署自研的TPU芯片。这场资本博弈若成，或将重塑AI算力市场的格局。
Fluidstack的崛起堪称AI算力军备竞赛的缩影。这家2017年诞生于牛津大学的初创公司，早期通过整合游戏网吧闲置GPU算力起家，2022年营收仅180万美元。但ChatGPT引发的AI热潮彻底改变了其命运——到2024年底，其年经常性收入已飙升至1.8亿美元，同比增长620%。其核心优势在于能快速部署大规模GPU集群：曾为AI模型开发商Poolside在48小时内调配超过2500块GPU，解决了传统云服务商难以应对的超大规模训练需求。
这家公司的客户名单几乎囊括了所有OpenAI的竞争对手：Mistral AI、Character.AI、Black Forest Labs，以及由OpenAI前安全团队负责人Dario Amodei创立的Anthropic。今年11月，Anthropic与Fluidstack签署了500亿美元的数据中心合作协议，计划在得克萨斯和纽约建设专为Claude模型定制的AI基础设施。而谷歌更通过债务担保深度绑定Fluidstack——不仅为后者与比特币矿企TeraWulf、Cipher Mining签订的数十亿美元算力托管合同提供超30亿美元担保，还同意为其正在开发的三个数据中心租约背书，换取至少一个纽约数据中心托管谷歌TPU的权益。
领投方SA的背景同样充满戏剧性。其创始人Leopold Aschenbrenner曾是OpenAI“超级对齐”团队的核心成员，该团队由联合创始人Ilya Sutskever亲自领导，负责研究如何控制未来超级智能AI。2024年4月，22岁的Aschenbrenner因“泄露信息”被解雇，但他自称是因向董事会递交备忘录警告安全措施不足而遭报复。更耐人寻味的是，在2023年11月OpenAI董事会风波中，他是极少数未签署联名信要求CEO Sam Altman回归的员工之一。离开一个月后，整个超级对齐团队便分崩离析，Sutskever等核心成员陆续出走。
被解雇并未阻碍Aschenbrenner的野心。2024年6月，他发表165页长文《Situational Awareness：未来十年》，预言AI将在2027年达到人类级别智能，引发硅谷和华盛顿震动。几乎同时，他成立同名对冲基金，投资逻辑直指AI产业链：做多芯片、基础设施和电力公司，做空可能被AI颠覆的行业。尽管大学毕业仅四年且无专业投资经验，但他凭借“AI前沿开发者”的身份迅速募资超15亿美元，投资者包括Stripe创始人、前GitHub CEO等科技界大佬。截至2025年上半年，该基金收益率达47%，远超标普500指数。
SA的持仓组合透露出Aschenbrenner的独特判断：一边大量做空半导体ETF，一边重仓英特尔看涨期权；同时押注从比特币矿业转型AI算力托管的公司如Core Scientific、TeraWulf。这种逆市场共识的操作，或许源于他对AI芯片格局的深层认知——例如谷歌通过Fluidstack推广TPU，可能正在改写英伟达GPU主导的算力市场。
这场资本博弈的背后，是OpenAI人才流失引发的连锁反应。Anthropic由前OpenAI安全团队负责人创立，Sutskever离职后成立AI安全公司SSI，而Aschenbrenner则通过资本为挑战者输血。某种程度上，OpenAI正成为自身生态的“孵化器”，其离心力不断催生新的竞争对手。正如Aschenbrenner在播客中所言：“我们对AI的认知深度远超华尔街，投资注定成功。”至少从目前的数据看，这场豪赌尚未失手。
