美ETF数量超股票,投资者面临“挑花眼”难题

   发布时间:2025-08-26 09:16 作者:新浪财经

近年来,美国交易所交易基金(ETF)市场经历了一场前所未有的繁荣,其规模与影响力正逐步重塑美国投资领域的格局。据智通财经从多方渠道获悉,当前美国市场上的ETF数量已正式超越了个股总数,这一转变不仅标志着投资民主化进程的一大步,同时也给散户及机构投资者带来了前所未有的挑战。

根据权威金融数据提供商晨星(Morningstar)的统计,美国市场上的ETF数量现已突破4,300只大关,而相比之下,美国股票的总数约为4,200只。这意味着,投资者在选择投资工具时,面对的不再是单一的股票选项,而是更加多样化、复杂的ETF产品。投资公司协会(Investment Company Institute)的数据进一步显示,ETF在美国全部投资工具中的占比已攀升至四分之一,这一比例相较于十年前的9%,实现了显著增长。

ETF市场的这种爆炸式增长,虽然在一定程度上降低了投资者的成本和税负,并提供了波动性更小、超额收益更强的投资选择,但同时也引发了一系列问题。面对数以千计的ETF产品,无论是散户还是机构投资者,都面临着筛选难题。这些ETF不仅数量庞大,而且投资策略各异,代码名称也往往相似,使得投资者在选择时感到无所适从。

“选择的增多本应是件好事,但当它变成一种负担时,投资者可能会感到迷茫和瘫痪。”纽约资产管理公司Bone Fide Wealth的资深基金经理Douglas Boneparth如此表示。他认为,当选项过多时,投资者可能会陷入“选股悖论”,无法做出明智的投资决策。

为了在市场竞争中脱颖而出,ETF发行商们纷纷推出了高风险、高收益的基金产品,如单只股票ETF、杠杆型和反向型ETF等。然而,这些复杂且高风险的产品并不适合所有投资者,尤其是那些对金融市场了解有限的散户。批评者指出,发行商在推广这些产品时,往往没有充分揭示其潜在风险,导致投资者在不明就里的情况下盲目跟风。

随着ETF市场的日益饱和和复杂化,越来越多的ETF产品面临着被淘汰的风险。许多投资策略相似、代码名称雷同的ETF可能难以获得长期吸引力,最终被迫关闭。这不仅浪费了投资者的时间和金钱,也损害了市场的健康发展。

值得注意的是,今年以来,ETF发行商们比以往任何时候都更加忙碌。据统计,今年迄今已推出超过640只ETF,平均每天约有4只新ETF上市。这一发行速度创下了历史新高,使得市场上的ETF数量急剧增加。其中,上半年上市的ETF基金数量达到469只,较上年同期高出近50%,较之前五年平均水平更是高出约140%。

这些新发行的ETF涵盖了几乎所有可以想象的投资领域,从传统的股票、债券到新兴的加密货币、人工智能等。发行商们甚至推出了货币市场ETF、与特定国家相关联的主题基金等创新产品,以满足投资者日益多样化的投资需求。然而,这也进一步加剧了市场上的选择过剩问题。

“现在几乎任何领域都有ETF可供选择,从AI到宠物、大麻,甚至是‘觉醒’与‘反觉醒’组合。”Boneparth感叹道,“投资者很难判断自己是在为长期主义而投资一些有意义的东西,还是只是在跟风炒作。”

面对如此繁多的投资选择,越来越多的投资者开始寻求专业机构的帮助。根据研究机构Cerulli的数据,自主投资者的占比已从2009年的41%下降至2024年的25%。投资者们意识到,仅凭自己的力量很难在纷繁复杂的ETF市场中做出明智的选择。

“人们开始寻求各大机构的专业建议,因为他们甚至不知道该从哪里开始布局ETF。”Cerulli的顾问关系高级总监Scott Smith表示。他认为,随着ETF市场的不断发展,投资者对专业建议的需求将越来越强烈。

对于经营着拥有2.8万名粉丝的YouTube频道、专注于ETF和股票投资的Spencer Dunbar来说,他也注意到了市场上的这种变化。在最近的一次搜索中,他发现了一只基于加密平台Coinbase Global Inc.股票的期权收入基金,结果却有八个可选项,而且代码几乎难以区分。这让他深刻感受到了选择过剩带来的压力。

“你必须持续关注市场动态,不能错过任何一天的信息,因为新基金的表现可能会更好。”Dunbar在接受采访时表示,“由于新发行的ETF数量太多,你必须非常依赖每天的投资审核。”

对于一些专业投资者来说,他们认为ETF市场在某些主题上的选择已经过于泛滥。例如,专注于比特币的ETF就有近70只,其中约三分之一是在今年才推出的。这种过度的竞争和试验项目导致了“产品激增”,使得只有那些具有持久吸引力的ETF基金才能在市场上长期存活下来。

 
 
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