今年以来，科技股行情多点开花，创业板指凭借强劲表现领涨各大宽基指数，区间最高涨幅一度达到90%。不过，随着11月科技主题轮动加速，前期推动创业板指上涨的核心动能有所减弱，当月最大回撤幅度接近8%。近期市场情绪回暖，创业板指再度企稳回升，引发投资者对后市走势的持续关注。
针对当前市场环境，多位分析师指出，复盘2023年算力板块表现可见，三季报后的阶段性调整属于常态现象。考虑到AI技术迭代带来的算力需求持续旺盛，板块回调反而可能孕育新的投资机会。Wind数据显示，截至12月9日，创业板指动态市盈率约40倍，处于近十年30%分位的低位水平，与沪深300、中证500等主流指数相比，估值优势显著。
历史数据显示，创业板指在过往两轮牛市中均位列主流指数涨幅前列。本轮行情自2024年9月24日启动以来，截至12月9日累计涨幅超90%，大幅跑赢中证500、沪深300等指数。尽管指数表现亮眼，仍有部分投资者反映难以把握行情节奏。市场调研发现，许多投资者试图通过精准择时实现收益最大化，但高频交易策略的实际操作难度远超预期，即便是专业机构也难以持续稳定获利。
为破解普通投资者择时困境，天弘基金联合深交所基金部推出创业板策略定投方案。该策略以市净率（PB）为核心指标，通过量化模型动态调整投资节奏。具体而言，当创业板指PB分位数低于历史50%水平时，系统建议增加投资额度；反之则减少投入。例如，若设定基础系数为1000元，当前PB值为5，则单期投入金额为200元（1000/5）。这种"估值越低越加码"的逆向操作模式，有效避免了传统定投机械买入的弊端。
在止盈机制设计上，该策略采用"双条件触发"模式：当指数估值分位数突破90%后首次回落，且定投年化收益率超过12%时，系统将建议全部赎回；若未达收益目标则继续持有。这种设计既防止牛市初期过早离场，又能及时锁定熊市反弹收益。测试数据显示，自2016年6月采用该策略定投创业板指，截至2025年5月底，资产曲线整体呈上升态势，且波动幅度明显小于每月固定金额定投方式。
为方便投资者实践，天弘基金自2025年7月起在支付宝平台开设实盘定投账户。基金经理沙川作为策略主要开发者，其操作记录显示：11月创业板指PB值回落至5.02（低于近六年50%分位），触发买入信号，当期投入3984元（基础系数20000/5.02）。根据历史数据测算，若PB值跌至2.5，单期投入将达8000元；若升至14.8，则投入降至1352元。沙川设置的双重止盈条件为：收益率达10%或估值分位突破90%后回落。
产品矩阵方面，天弘基金"创家族"系列已形成完整布局。除创业板ETF天弘（159977）及其联接基金外，还涵盖双创龙头ETF（159603）、创业板300ETF天弘（159836）等工具型产品。截至2025年11月底，该系列持有人总数突破85万户，成为全市场规模最大的创业板指数基金群。对于主动管理需求较强的投资者，天弘还推出创业板指数增强（A/015794）和量化增强（A/024857）产品，通过AI算法挖掘超额收益。
需要特别提示的是，指数基金存在跟踪误差风险，定投策略不保证盈利。投资者应结合自身风险承受能力，仔细阅读基金法律文件后再做决策。根据历史数据模拟测算，2016年5月至2025年5月期间，策略定投年化收益率达22.06%，而每月固定金额定投同期收益率仅为0.53%。但过往表现不代表未来收益，市场波动可能影响最终投资结果。
