周四，芯片板块成为市场焦点，科创板芯片股集体爆发，寒武纪、芯原股份双双封住20CM涨停板，带动科创芯片ETF华宝（589190）大涨6.46%，刷新上市以来最高纪录。与此同时，科创人工智能ETF华宝（589520）也录得6.12%的涨幅，港股通信息技术ETF华宝（159131）则逆势吸引资金流入，单日净申购4900万份，连续第五个交易日获得资金净流入。
在芯片股中，寒武纪表现尤为突出，股价突破1700元大关，创下历史新高，单日成交额高达284.66亿元，成为A股市场量价双冠王。芯原股份同样表现强劲，一季度营收增长114.47%，新签订单金额达82.4亿元，其中AI算力相关订单占比高达91.37%。科创芯片ETF华宝跟踪的上证科创板芯片指数4月累计上涨34.72%，远超同期万得全A指数8.69%的涨幅。
国产芯片产业近期催化因素密集。一方面，AI算力需求持续释放，推动国产算力进入业绩加速释放期。另一方面，DeepSeek-V4模型的发布验证了"国模国芯"技术栈的商业可行性，为国产AI芯片打开了结构性替代的空间。该模型从设计阶段就与华为昇腾、寒武纪等国产算力平台深度协同，实现了"Day0"级别的无缝适配，标志着国产AI芯片在万亿参数级大模型上不再依赖英伟达。
科创人工智能板块同样表现亮眼。寒武纪一季度营收28.85亿元，同比增长159.56%，归母净利润10.13亿元，同比增长185.04%。芯原股份年内新签订单金额达82.4亿元，截至一季度末在手订单金额达51.33亿元。科创人工智能ETF华宝重点布局国产AI产业链，成份股涵盖国产GPU龙头寒武纪、国产ASIC龙头芯原股份以及AI应用龙头金山办公等，半导体行业权重占比近一半。
港股市场方面，港股通信息技术ETF华宝表现稳健。该ETF规模达6.2亿元，是同类产品中规模最大的，今年以来日均成交额1.45亿元。成份股中，兆易创新一季度营业收入41.9亿元，同比增长119.4%，归母净利润14.6亿元，同比增长522.8%；ASMPT营业收入39.67亿元，同比增长26.95%，归母净利润2.54亿元，同比增长203.47%。
全球半导体行业景气度持续上升。英特尔、海力士等企业营收与利润显著增长，HBM4E、GDDR7等先进存储产品量产推进，CPU价格普遍上调10%-20%。AI终端落地催化消费电子备货，机器人赛事强化产业化预期。国内国产替代与供应链韧性持续提升，驱动因素聚焦AI算力需求扩张、存储技术迭代及全球供应链修复。
从市场表现来看，4月创业板指涨超15%，突破2015年6月3日的高点，创业板综指创历史新高，科创50指数大涨超25%，沪指站稳4100点。机构分析认为，在美元地位下降、国内经济复苏、流动性宽松的三重有利因素驱动下，市场有望继续保持良好格局，AI硬件仍被看作最具爆发力的方向。
