在市场频繁波动的背景下，投资者对长期稳健型资产的需求日益迫切。面对追高可能被套、空仓可能踏空的双重困境，寻找既能抵御风险又能实现适度增值的“底仓”成为普遍诉求。中证红利、中证红利低波动、国证自由现金流和国证价值100四只指数，凭借其独特的定位和历史表现，逐渐成为投资者构建核心资产配置的重要选项。
从长期收益来看，这四只指数均展现出超越沪深300的潜力。数据显示，自2013年以来，国证自由现金流和国证价值100的年化收益率均接近18%，中证红利和中证红利低波动的年化收益也分别达到11.1%和12.9%。更关键的是，它们在市场下行期的表现尤为突出：2018年沪深300下跌23.6%时，四只指数跌幅均控制在16%以内；2021至2023年沪深300连续三年收跌期间，红利低波、自由现金流和价值100指数均实现逆势上涨。这种“跌得少、涨得稳”的特性，显著提升了投资者的持有体验，避免了因剧烈波动导致的非理性操作。
四只指数的差异化定位，为投资者提供了多样化的选择空间。中证红利指数作为红利类指数的“元老”，精选沪深两市股息率最高的100只龙头股，通过稳定的分红收益对冲市场下跌风险。中证红利低波动指数则进一步强化防御属性，在高股息基础上叠加低波动筛选，仅保留50只分红稳定且股价波动最小的个股，其波动率较中证红利更低。截至4月21日，红利ETF易方达（515180）和红利低波ETF易方达（563020）近一个月分别吸引17.7亿元和7.4亿元资金净流入，显示市场对防御型资产的偏好。
国证自由现金流指数聚焦企业真实盈利能力，以自由现金流率为核心选股标准，强调企业的“造血能力”。该指数成份股的ROE达12.4%，盈利质量在四只指数中居首，既能保持稳健又能捕捉市场机会。国证价值100指数则采取“三维筛选”策略，通过低估值、高股息率和高自由现金流率的交叉验证，构建出兼顾灵活性与稳健性的组合。其波动和收益水平介于红利与自由现金流指数之间，在震荡市中表现尤为亮眼。数据显示，价值ETF易方达（159263）已连续15个交易日实现资金净流入（截至4月21日），自由现金流ETF易方达（15922）也受到市场关注。
为满足投资者多样化的配置需求，易方达基金旗下已布局多只相关联接基金，包括中证红利ETF联接基金（A/C/Y：009051/009052/022925）、中证红利低波动ETF联接基金（A/C：020602/020603）、国证自由现金流ETF联接基金（A/C：024566/024567）以及国证价值100ETF联接基金（A/C：025497/025498）。投资者可根据自身风险偏好和收益目标，灵活选择适合的指数工具进行长期配置。
风险提示：基金投资需谨慎，过往业绩不代表未来表现。
