港股市场光纤光缆板块近期表现强劲，长飞光纤光缆、汇聚科技、京信通信等个股集体走高。其中，长飞光纤光缆盘中涨幅一度逼近10%，最终收涨4.76%，成为市场关注焦点。这一行情背后，是光纤行业正经历的罕见"量价齐升"周期，部分产品价格较去年同期暴涨数倍，行业景气度持续超预期。
据行业调研数据，特种光纤品种价格呈现爆发式增长。以G.657.A2光纤为例，其价格从去年每芯公里32元飙升至240元，涨幅达650%；主流G.652.D单模光纤价格亦从2025年初不足20元/芯公里，攀升至2026年3月的83.4元/芯公里，累计涨幅超过400%。头部企业产销量同比增长数倍，行业在手订单已排产至2027年一季度，供需紧张态势可见一斑。
本轮价格暴涨的核心驱动力来自供需两端的双重挤压。供给端方面，光纤产业链的核心壁垒集中在上游预制棒环节，其扩产周期长达1.5-2年，技术门槛高且投资规模大。此前行业低谷期大量中小厂商退出市场，头部企业扩产策略谨慎，导致全球供给能力严重不足。需求端则受益于AI算力基础设施建设加速，全球数据中心扩容和海外通信网络升级需求持续释放，形成长期支撑。
长飞光纤光缆作为全球行业龙头，已连续九年蝉联光纤销量冠军，全球市场份额达13%。公司掌握PCVD、OVD、VAD三大主流光棒制备工艺，构建了"棒-纤-缆"全产业链竞争壁垒，光棒自给率达100%，产能规模居全球首位。目前其光纤年产能超6000万芯公里，是国内运营商集采的核心供应商。在技术壁垒更高的G.654.E超低损耗高端光纤市场，公司市占率高达80%-90%，将充分受益于AI算力建设带来的高端需求爆发。
机构分析指出，AI需求正接棒传统电信需求，推动全球光纤市场进入新周期。CRU预测，2027年全球光纤需求将攀升至8.8亿芯公里。当前光纤涨价趋势已呈现全球化特征，欧洲市场同类产品价格较1月环比增长136%，同比增长159%，预计2026-2027年全球供需缺口将扩大至15%。长城基金认为，板块属性正从传统周期股向周期成长股切换，光通信全产业链全年具备高确定性投资机会，重点看好光棒、高端光纤及光芯片光模块等核心环节，但需警惕AI技术落地不及预期等潜在风险。
